2013 G20會議新聞整理
資料更新時間：2013/02/23
2.已開發國家於會議中承諾將注意其貨幣政策的外溢性。 3.會中金磚四國對已開發國家過度寬鬆貨幣政策表達不滿。以次會議由俄羅斯主辦。俄羅斯總統普京也在會中表達不滿。 4.美國與歐洲承諾將執行《巴塞爾協議III》。若真的開始執行，台灣該如何因應？ 5.大陸針對日幣的貶值，出現競貶的聲音。國際貨幣組織主席拉加德表示：開發中國家若有意保持增長，應該透過政策作產業結構性的改變，而非靠貨幣貶值達成成長目標。
G20財長會議公報：承諾避免實施競爭性貶值 北京時間2月16日晚間消息 在本週五和週六，二十國集團財政部長和中央銀行行長們齊聚莫斯科，在經過會晤後發佈了此次峰會的聯合會議公報。以下是會議公報的要點： 我們重申，將致力於密切合作來降低全球經濟運行中的不平衡性，並尋求推行結構性改革來對本國的儲蓄產生影響，同時提高勞動生產率。 我們重申，將致力於迅速推進以市場為導向的匯率形成體系，提高匯率的靈活性，更有效的反映出經濟的基本面，避免匯率的無序波動。從這一點來看，我們唯有密切合作來能實現共同發展。 我們重申，資本流的過度波動以及匯率的無序變動都會對經濟和金融穩定造成負面影響。 我們將繼續兌現早前的承諾，包括推進金融改革進程，來構建更具彈性的金融體系，實施激進的結構性改革來提振經濟增速。 我們將致力於確保公共財政的可持續性。 我們支持採取行動提升那些對經濟十分有必要的信貸流入。各國的貨幣政策應該根據各自的目標，直接致力於實現本土的物價穩定，並支持經濟復蘇。 我們將致力於對其他國家為調控本土經濟所採取的政策可能產生的溢出效應進行監測，並使其負面影響最小化。我們期盼得到框架工作小組對有關溢出效應調研的結果。
G20財長會為貨幣戰之爭"滅火" 避免貨幣競相貶值 據《新聞晚報》報導，近來有關貨幣戰的討論甚囂塵上，但正在莫斯科出席二十國集團（G20）財長和央行行長會議的多位元國際財經組織掌門人均表示，圍繞貨幣戰的爭論"毫無根據"且"徒勞無益"。 國際貨幣基金組織總裁拉加德認為，當前經濟復蘇並不平衡，發達國家經濟復蘇緩慢，而許多發展中國家經濟增長迅速，這在客觀上就會帶來某種"緊張"，如部分發達國家指責新興市場國家 "人為使本國貨幣貶值"。但她認為，近來受到熱議的貨幣戰話題毫無根據，國際貨幣基金組織的評估表明相關貨幣基本符合其實際價值。 拉加德說， 國際貨幣基金組織將密切關注國際金融形勢的發展。她同時呼籲發達國家不要採取過度寬鬆的貨幣政策；而發展中國家要想獲得穩定增長，必須採取措施打破結構性瓶頸。 拉加德認為，世界各國應聯合起來，為促進世界經濟可持續增長共同行動，國際貨幣基金組織將致力於協調各國在貨幣政策方面的合作。 經濟合作與發展組織（OECD）秘書長古裡亞也認為，目前並沒有爆發所謂的貨幣戰爭，"不排除這是別有用心者為轉移視線耍的花招"。他表示，在G20財長和央行行長會議框架內，不會就貨幣戰議題展開討論，各國代表還有許多"更為重要的計畫"。 同樣站出來為貨幣戰話題 "滅火"的還有歐洲中央銀行行長德拉吉。他在15日舉行的新聞發佈會上說，有關貨幣戰的爭論不合時宜，且徒勞無益。他強調，匯率並非政策目標，但對於促進經濟增長和保持價格穩定十分重要。在他看來，歐元的名義和有效匯率處於長期平均水準。 分析人士認為，儘管貨幣戰不會成為本次G20財長和央行行長會議的單獨議題，但會議結束後發表的聯合公報將會就匯率問題有所表述，預計發達國家將承諾注意其貨幣政策的外溢性。
西方七國集團發表聲明 堅持匯率由市場決定 中廣網北京2月16日消息 據經濟之聲《交易實況》報導，西方七國集團發佈聲明，堅持匯率由市場決定不動搖。知名財經專家李克認為，這對前一段時間日元大幅度貶值，實際上作出了某種限制。 李克：在前一兩個月，日元急速貶值，到目前為止已經將近貶值20%，目前大家擔憂發達國家的量化寬鬆會不會推動一輪新的全球範圍的貨幣戰爭。2月12日，G7七國集團發表了一個共同聲明，主要還是強調要堅持匯率由市場決定的基本原則不動搖。對於日本來說，他們覺得比較欣慰的是至少七國集團對於日本目前打擊通縮，甚至對設定通貨膨脹為2%的目標這些做法認為不是政府有意識地在干預匯率市場，所以對日本版的量化寬鬆保持了一種謹慎的態度。 作為七國集團來說，它們是堅決贊成由市場決定匯率，政府不可以對匯率市場有過多的干預。同時也覺得在目前的狀態之下，所謂"貨幣戰爭"的說法過於嚴重，應該沒有到這個程度。 另外一方面，這對日本來說也是有約束的，G7七國集團的聲明某種意義上來說把各個國家之間競相貶值本幣的管道斷掉了。實際上G7七國集團並不是說對日本現在的做法完全保持贊同，實際上也作出了一些適當的限制。 評論員簡介：李克國際著名經濟學家、日本大學商學院EMBA終身正教授、日中管理學院院長、《亞太經濟評論》主編、亞洲開發銀行研究員，常年深入研究亞太經濟、企業管理，對中國和日本經濟有獨到見解。
日本財務相在G20會上否認日本發動匯率戰爭 東京2月16日電 綜合日本媒體報導，在莫斯科召開的G20財長和央行行長會議上，日本為擺脫通貨緊縮而採取的經濟政策成為第一天會議中熱議的話題。 關於日本等國家的金融、匯率政策，與會的日本財務大臣麻生太郎表示，雖然有很多論調說發生了匯率戰爭呀貨幣戰爭什麼的，但他認為這些論調言過其實了。 針對安倍政府實施的量化寬鬆金融政策，部分國家擔心，這是日本為了推動出口誘導日元貶值。對此，麻生太郎予以否認。他認為，日本採取的量化寬鬆政策是為了儘快擺脫久困日本的通縮現狀，配合日本央行制定的2%物價上漲目標而採取的措施，並非要誘導日元貶值。 報導稱，大多數國家表示理解日本所實施的經濟政策，認為將日本此舉說成是發動匯率戰爭確系言過其實。 不過，發展中國家警告稱，應該小心發達國家的量化寬鬆政策引發的傳導（外溢）效應。
金磚四國不滿發達國家過度寬鬆貨幣政策 二十國集團財長和央行行長會議於2月15日、16日在俄羅斯首都莫斯科舉行。這是俄羅斯擔任二十國集團輪值主席國後舉行的首次部長級會議，加強金融體系穩定性為此次會議的主要議題，與會各國財長和央行行長圍繞落實強勁、可持續和平衡增長框架體系，以及推進國際金融體系改革和金融監管系統改革等議題進行討論。 中國同多數發達國家差距明顯縮小 會議期間，俄羅斯財長西盧阿諾夫與經濟合作與發展組織秘書長古裡亞於15日共同主持了名為"增長之路"的經合組織2013年年度報告發佈會。在發佈會上，西盧阿諾夫表示，報告對全球經濟形勢做了全面和客觀的評價，提出的建議措施對於各國推動經濟發展具有重要借鑒意義。 報告介紹了過去5年中國經濟高速發展的情況，用翔實的資料肯定了中國經濟增長的世界意義。在本次二十國集團財長與央行行長會議期間，金磚國家副財長與央行副行長舉行了會議， 出席會議的中國財政部副部長朱光耀向中方媒體介紹了本次會議的一些情況。他表示，這次會議是為今年3月在南非德班舉行的金磚國家領導人第五次會晤進行政策準備。會議就建立金磚國家發展銀行和金磚國家貨幣儲備庫的具體財政金融議題進行了討論。金磚國家影響力上升目前是世界經濟格局變化的客觀反映，包括中國在內的世界主要新興市場國家順應世界經濟格局的變化。南非德班峰會將是該組織領導人第五次峰會。這次峰會有重要的財政金融方面的議題，反映自去年新德里峰會以來的金磚國家合作的進展情況。 與會的經合組織經濟部主任阿蘭•德•賽瑞斯在接受本報記者採訪時表示，中國近年來經濟的飛速增長對世界經濟發展具有重大貢獻。當前中國同多數發達國家的差距明顯縮小，在增加就業、向私有資本開放投資領域以及減少企業行政性費用開支等有利於經濟增長的多個方面，中國均取得了顯著成果。未來如何保持長期穩定的高增長率是中國急需研究的重要課題之一。希望經合組織報告中提出的相關建議，例如促進人力資源的流動性，進一步增強法律規範和教育公平等，能夠對未來中國的決策起到幫助作用。 《巴塞爾協議III》有望得到實施 國際金融體系改革仍是這次會議討論的重要內容。包括落實2010年首爾峰會達成的國際金融體系改革內容，啟動國際貨幣基金組織新一輪份額改革討論等。 對於當前熱議的貨幣戰爭，古裡亞表示事實上並不存在任何貨幣戰爭。當前一些國家運用貨幣手段協調經濟困境只能解決眼前的問題，他們應當關注的應該是整個國家的長遠發展。 朱光耀認為，此次會議在一些老問題上有所突破。在執行《巴塞爾協議III》問題上，去年美國宣佈無限期推遲《巴塞爾協議III》，歐洲也存在猶豫。但是，此次在二十國集團國家強烈要求下，發達經濟體考慮到他們自身銀行監管方面的具體情況，美國做出了在今後幾個月內實施該協議的決定，歐洲也表示《巴塞爾協議III》的批准已進入最後階段。歐美國家已經認識到了執行《巴塞爾協定III》的重要性以及主要發達經濟體在執行該協議中應該承擔的責任。中方期待各方能夠真正落實承諾，在金融監管方面強化二十國集團協定內容，增加其信譽度。 金磚國家要求主要發達國家注意其貨幣政策外溢性 在談到經合組織和金磚國家的合作時，古裡亞表示，金磚國家是全球經濟的重要增長力之一，經合組織同金磚國家均建立了良好的合作關係。俄羅斯同時還是經合組織邀請成員國，並在未來將成為經合組織的正式成員國，這將有助於促進金磚國家同經合組織成員國互動。 金磚國家要求世界主要發達國家在制訂貨幣政策時應該注意其外溢性，也就是主要發達國家實施過度寬鬆的貨幣政策對世界經濟，特別是對發展中國家的影響。金磚國家副財長與央行副行長會議就這一問題進行了討論，金磚國家領導人第五次會晤也將討論此話題，並要求發達國家承諾在宏觀經濟政策方面考慮特別是貨幣政策的外溢性問題。 在接受本報記者採訪時，朱光耀表示，在俄羅斯行使本屆主席國職權過程中，中俄兩國保持密切的溝通，中方非常感謝俄方及時通報會議的有關情況，也感謝各方在會議期間及時就重大的政策問題保持溝通。中方認為，俄羅斯成功舉辦二十國集團會議是俄對整個二十國集團進程和世界經濟發展的貢獻，也是新興市場國家包括中國對世界經濟穩定與發展的貢獻。對本次會議俄羅斯提出的議題，俄中兩國進行了全面的溝通，相互理解相互支持。這具體體現了中國與俄羅斯間的全面戰略協作夥伴關係。
日貨幣"大放水"引各國擔憂 中國如何應對？ "從美聯儲推出第四輪量化寬鬆政策，到歐元集團主席容克警告歐元匯價"高得危險"，再到日本央行日前推出無限量寬鬆措施，全球貨幣戰似乎"一觸即發"，在這場突如其來的全球貨幣"變局"中，中國該如何應對？" 日貨幣"大放水"引各國擔憂 在美聯儲三輪貨幣"大放水"過後，全球美元流動性氾濫，引發包括日本在內等國家央行被迫放鬆貨幣政策，以避免本國貨幣過快升值。 日央行日前宣佈自2014年起實施每月定期購入資產的"無限期"貨幣寬鬆措施。對於日本的貨幣大放水，各國反應強烈。先是德國央行行長魏德曼跳出來，他表示對此深感憂慮，歐洲央行行長馬里奧•德拉吉也表示，央行的獨立時代即將結束，各大央行可能迫於各自政府的壓力，陷入競相推動本幣貶值的貨幣戰。英國央行行長默文•金隨即指出，今年貨幣戰爭可能激化；俄羅斯央行第一副主席烏留卡耶夫也判斷，全球正處於一場新的貨幣戰爭邊緣。 為了穩定全球貨幣市場，七國集團近日發表了關於匯率的聲明，但事與願違，造成更混亂的局面。 全球貨幣戰"一觸即發"？ 2013年，全球貨幣戰一觸即發？對此，《貨幣戰爭》作者宋鴻兵稱，"現在可以肯定的是，美日歐以及俄羅斯、巴西等國都在或即將主動點燃貨幣戰火，其他國家會束手待斃嗎？2013年可能會爆發世界貨幣大戰。" 但知名投研人士萬曉西認為，全球貨幣戰打響的可能比較小。目前全球經濟體之間主要矛盾還是中美利益的平衡，日本的經濟和軍事戰略都是在跟隨美國。儘管最近日元貶值比較快，但綜合來看各國匯率變化，主要是日元貶值，美元處於平衡狀態，歐元則還在升值。因此全球貨幣戰目前來看很難打起來。不過，這樣的格局使得人民幣匯率比較尷尬。 商務部研究院研究員白明則表示，從目前來看，各國的量化寬鬆貨幣政策還是相對孤立的，出發點基本上都是振興國內經濟，因此還未構成貨幣戰；但是如果多國競相跟風貶值，就會有引發貨幣戰的風險。 中國如何應對全球貨幣戰？ 事實上，美日的貨幣"大放水"引發一些國家擔心，全球出現競相貶值的貨幣戰，並助推新一輪貿易戰。在此情況下，中國又如何應對？ 目前，中國是日本最大的交易夥伴，對華貿易占日本貿易總量的21%。白明表示，東亞經貿聯繫日益緊密，日本在研究亞洲貨幣體系，同時中日韓自貿區、日本與東盟經貿合作等自由貿易安排也在進展中，日元貶值必然會對周邊經貿聯繫密切的國家帶來影響，比如貿易、投資等領域。 "面對日元的貶值，如果中國不下調人民幣匯率，那麼出口損失是必然。"萬曉西建議，我國央行也應採取一些措施讓人民幣大幅貶值，"如果各國貨幣競相貶值，堅挺的貨幣肯定'最吃虧'，目前我們只能讓人民幣貶值，而且貶值幅度大於日元。" 北京嘉合盛匯研發中心首席外匯分析師王洋表示，面對日元貶值形勢，中國企業應該及時、主動地採取措施，以規避日元貶值帶來的損失。他建議，我國外貿企業可以進行遠期外匯買賣操作，"可以買入日元兌美元的遠期對沖，日元兌美元波動大，易操作；而人民幣兌日元不好操作。" 此外，日元貶值對大量持有日本國債的中國等國家外匯儲備利益或將受損。日本央行近日演講指出，央行持有的日本國債達104.9萬億日元，這一持倉已刷新歷史最高紀錄。 對此，有專家表示，中國只有創新外匯儲備運用模式，採取多元化投資思路，方能盤活外儲資產，從而實現外儲保值增值。
G20不是貨幣戰的盡頭 三派陣營對號入座 本周市場最重要的焦點事件——G20會議，已經拉開帷幕。但會議依然沒有能夠給出市場一個清晰的答案：究竟美、日聯手實施的寬鬆政策，是否屬於"貨幣戰爭"的範疇？ 唯一我們可以隱約察覺到的是：G20可能正在分化成3個陣營。以美、日為代表的"挺寬鬆派"，以德國、澳大利亞和加大拿為代表的"中立派"，以及以俄羅斯、中國等新興市場國家為代表的"反寬鬆派". 美、日：寬鬆有理！ 日本央行（BOJ）行長白川方明（Masaaki Shirakawa）週五（2月15日）在赴莫斯科參與G20財長與央行行長會議時表示，將向G20峰會闡釋日本央行大膽的寬鬆措施。 同時，白川方明表示，將向G20國家陳述日本的政策目的在於穩定國內經濟。他指出，日本貶值是由於投資者的避險情緒消褪。全球經濟已經趨於樂觀，而歐洲的尾部風險也已經消褪。 另外，白川方明認為，在各國均努力推動本國經濟增長的環境下，全球經濟將會因此受益。 美聯儲（FED）主席伯南克（Ben Bernanke）則在G20會議表示，美國經濟正在復蘇，但失業率仍在8%左右。他聲稱，"我們距離健康和活力仍差的很遠。" 伯南克為美聯儲的寬鬆行為辯解稱，"如果（寬鬆政策使）美國經濟復蘇，世界經濟也將從中獲益." 國際貨幣基金組織（IMF）主席、前法國財長拉加德（Christine Lagarde）週五發表言論稱，"對日本的寬鬆政策表示歡迎." 值得一提的是，目前法國和德國在對歐元匯率問題上，處在對立面。法國希望歐洲央行（ECB）對歐元匯率設立目標，防止歐元過度走強，影響法國出口。而德國則認為，歐元並未高估。 新興國家：競爭不應在匯率 新興市場國家對於發達工業國家濫用印鈔機的做法，已經抱怨已久。來自發達國家源源不斷的鈔票，最終流向新興市場，並推高了通脹。 俄羅斯財長Anton Siluanov週四（2月14日）表示，他確信二十國集團（G20）決策者將在其共同聲明中支持由市場決定匯率. 他向媒體說道："G20聲明將會支持由市場決定匯率 ，對此我絲毫不懷疑。競爭應存在於經濟體之間，而非存在於匯率。" Siluanov認為，G20最終聲明中有關匯率問題的措辭可能有別于七國集團（G7）聲明，但意向仍然類似。 俄羅斯總統普京（Vladimir Vladimirovich Putin）週五表態聲稱，"協調政策將是關鍵，俄羅斯的首要任務是排除經濟不平衡，刺激增長."這也暗示了俄羅斯反對寬鬆的立場。 遺憾的是，新興市場的抱怨，和已經將寬鬆政策坐實的美、日相比，等同於隔靴搔癢。 中立派：德國、澳大利亞、加拿大 德國由於在出口方面佔據高附加值的優勢，對歐元升值承受能力更強。澳大利亞、和加拿大屬於資源大國，處於經濟生產的上游，貨幣升值引發的負面影響，也要滯後於其他經濟體。 德國財長朔伊布勒（WolfgangSchaeuble）週五表示，匯率水準應由市場決定，政府不應對此進行干預。G20成員國在莫斯科舉行會議時也將採取這一立場。 朔伊布勒並未理會對於日本操縱匯率的擔憂。他聲稱，"包括日本在內的七大工業國（G7）已經在本周早些時候發佈的公告中重申了讓市場決定匯率的承諾。" 朔伊布勒認為G20和G7能夠處於同一立場. 澳大利亞財長斯萬（Wayne Swan）則評價，"日本目前的做法是恰當的.G20不能設定一套僵硬的赤字目標，需要留出國家、地區因素空間。" 但他同時也強調，"G20一直都強烈呼籲匯率應基於市場。" 加拿大財政部官員週三（2月13日）曾表示，"加拿大的立場是，G20必須確定中期財政承諾。"該官員同時聲稱，"干預匯率將是抵觸G7聲明的例子，但干預在某些極端時候是正當的。" 加拿大財長費海提（Jim Flaherty）週五在G20會議時指出，"財政紀律與擴大財政可以同時達成。同時他提醒G20成員國嚴格管理本國的預算。" 截至目前為止的G20聲明重要內容：G20草案並不提及不設定外匯目標的承諾，也不包含既定財政目標。最新的公報草案重申"避免匯率過度波動，導致市場失序".會議確認了中期財政計畫承諾，但部分國家需要對近期經濟狀況進行考量。G20公報並未納入此前G7提出的在非常時期動用非常政策的辭令。
G20會議或將上演"貨幣戰" 來自二十國集團（G20）的財長們將於週五和週六（2月15-16日）聚首莫斯科。G20財經官員將圍繞日本壓低日元匯率的經濟擴張性政策展開唇槍舌戰。另外，考慮到確保經濟持續復蘇的難度比官員們之前所預計的還要大，財長們可能會在此次會議上一致同意放緩政府預算削減的步伐。 俄羅斯財政部長西盧阿諾夫（Anton Siluanov）稱，近來日本央行所採取的措施將是會議的主要議題。他重申G20國家支持匯率由市場決定，但他認為G20財長們不會對日本進行嚴厲批評。他說，匯率討論會有什麽樣的結果，將取決於日本政府的立場。 一位來自G20的高級政府官員表示，可能會在此次會議上重點探討所謂的"匯率戰"問題。該官員透露，G20將在公報草案中重申所有成員國應避免競爭性貨幣貶值的承諾。 在尋求促進經濟增長方面，許多G20成員國採取了規模史無前例的貨幣刺激措施。多數情況下，這些措施導致實施寬鬆措施的國家本幣貶值，並給大型發展中經濟體帶來一些問題，大規模的資本流入推動這些發展中國家的貨幣升值。 最新一輪刺激舉措已經招致新的譴責。有人批評，一些國家可能以犧牲別國利益為代價，尋求刻意壓低本幣匯率，借此提振出口、獲得貿易競爭優勢。 G20會議召開的前一周，七國集團（G7）試圖就匯率問題達成共同意見，但卻意外遭遇失敗。 G7一直以來主導著金融外交問題的協商，但日本新首相安倍晉三為結束20年來通縮而採取的一系列行動，導致日美兩國政府關係愈見緊張。 G7週二（2月12日）發表聯合聲明，重申"堅持對於由市場決定匯率的長期承諾"，但這種團結姿態很快因批評日本的聲音而削弱。 俄羅斯表示，G20國家將支援G7上述聲明的主旨。但最終發表的聲明在文字表述上可能有差異。西盧阿諾夫稱："措辭可能不同（於G7），但目的將保持一致。" G20上次在11月會議的聲明中，曾有一項"避免貨幣競相貶值"的呼籲，但本周的G7會議卻刪除了這一點，日本視此舉為替其貨幣政策背書。 一位元消息人士說，G20不會有另外一份針對匯率的聲明。主要公報將加入一段文字，但內容不會是重複G7會議所說的"我們不會設定匯率目標"。 在2010年的G20多倫多峰會上，G20領導人同意至少會在2013年之前把預算赤字降低一半，並在2016年之前穩定或降低政府債務。這項承諾意在向債券投資者傳遞一個清晰的信號：全球經濟大國將認真應對債務問題。 西盧阿諾夫在接受媒體採訪時稱，他們將提議修改多倫多協議，可能針對的是協議中的相關指標；目前看來，這些目標難以達成，所以應該予以調整。 國際貨幣基金組織（IMF）近期表示，雖然IMF經濟學家2010年時曾預計政府平均每削減1歐元預算將犧牲0.50歐元的經濟增長，但實際代價可能是1.50歐元。 事實表明，實現經濟增長持續復蘇比G20領導人2010年預想中的更難。週四（2月14日）公佈的資料顯示，去年第四季度德國和法國經濟均呈現萎縮。美國、日本和英國公佈的資料顯示，這三個國家第四季度經濟也出現下滑。 美國財政部負責國際事務的副部長Lael Brainard在本周早些時候的新聞發佈會上說，G20成員國中，有三分之一的經濟體正處於衰退中，所以G20有必要加大努力讓失業者重新就業，多倫多協議並非解決之道。她說，關於必須避免經濟復蘇受到威脅。 Brainard稱，這並不是說各國就不需要推進中期預算收緊計畫了，相反，美國政府認為需要在赤字和債務目標與增長必要性之間找到一個更好的平衡。 G20高級官員稱，G20財長們將在週六發佈的公報草案中呼籲美國和日本採取措施解決其長期存在的債務問題。 |
1.針對已開發國家的貨幣寬鬆政策（美、日）所引起的紛擾，G20定調為市場導向的匯率形成因素。
